Publi-Groupe

Publigroupe - tec. Due Dilligence for M&A (2008)

Success‐Story: PubliGroupe AG

Unterstützung einer Due Diligence: Assessment eines Startu-up Unternehmens

im Bereich Digital Marketing aus Produkt-Technik-Sicht

PubliGroupe ist eine international führende Marketing‐, Verkaufs‐ und Dienstleistungsgruppe für
Medien und Werbetreibende und wurde 1890 gegründet. Heute ist PubliGroupe in den
Medienbereichen Directories, Presse, Internet, Fernseh‐, Kino‐, Radio‐ und Mobilewerbung tätig.
PubliGroupe schafft und verkauft Raum für kommerzielle Kommunikation. Sie bringt in dieser
Rolle Angebot und Nachfrage zusammen. Sie ist ein führender Allmedia‐Vermarkter. Sie
unterstützt Werbe‐Auftraggeber und Agenturen mit Marketing‐ und Technologie‐Dienstleistungen
bei der Umsetzung ihrer Kommunikations‐ und Medienstrategien. Die Gruppe ist stark im
Schweizer Markt verankert und zielt auf eine internationale Expansion. Sie ist unabhängig.
Eine neue Organisation der Gruppe wurde im Laufe des Jahres 2007 schrittweise eingerichtet. Seit
dem 1. Januar 2008 ist diese voll und ganz operativ. Sie ist in vier operative Segmente mit klar
definierten Aufträgen gegliedert.
Die Vermarktung der Medien ist die Hauptaufgabe der Segmente Marketing‐Dienstleistungen und
Beratung sind die Aufgaben der Segmente «Search & Find» und «Media Sales». Sie sichern die
Führung auf dem Schweizer Markt und ermöglichen auf internationaler Ebene eine selektive
Expansion.
Marketing‐Dienstleistungen und Beratung sind die Aufgaben der Segmente «Custom Publishing»
und «Digital & Marketing Services», deren Wachstum sich hauptsächlich nach der Expansion der
Geschäftstätigkeit auf internationaler Ebene richtet.
Der rasche Entwicklung im digitalen Marktumfeld macht es für PubliGroupe notwendig, sich
strategisch noch besser zu positionieren. Aus diesem Grund hat das Unternehmen vor einiger Zeit
damit begonnen, strategisch wichtige und gleichzeitig innovative Unternehmen im Bereich
Digitales Marketing zu akquirieren oder sich an solchen zu beteiligen.
PubliGroupe baut seinen strategischen Schwerpunkt im Bereich Digitales Marketing immer weiter
aus und ist interessiert sich an weiteren Unternehmen im Bereich Digital Marketing zu beteiligen.
Um eine potenzielle Beteiligung konkretisieren zu können, hat Publigroupe eine Due Diligence
gestartet.
aicooma it co‐management gmbh aus Salzburg wurde von PubliGroupe beauftragt, den Due
Diligence Prozess zur Beurteilung eines Unternehmens zu unterstützen und die Lösung(en) des
potenziellen Übernahmekandidaten aus einer Produkt‐Technik‐Sicht zu analysieren.

Herausforderung

Die Herausforderung lag darin, sich in sehr kurzer Zeit einen systematischen Überblick über den
Stand des Lösungsportfolios, der Entwicklung und des Betriebs des potenziellen
Übernahmekandidaten zu verschaffen, den die Ergebnisse der Analysen und Gespräche zu
dokumentieren, sowie auf etwaige Risken hinzuweisen und Lösungen aufzuzeigen.

Lösung

Aicooma hat den Focus darauf gelegt, die Aufgabenstellung von einem ganzheitlichen Ansatz zu
erarbeiten. Ausgehend von der Beschreibung des Marktumfelds, erfasste aicooma die
wesentlichen Kundenbedürfnisse und zeigte das verfügbare Lösungsportfolio auf.
Ein Schwerpunkt der Arbeit lag darin, die Produkte und Lösungen des Unternehmens gesamthaft
und verständlich darzustellen und insbesondere differenzierenden Merkmale und Eigenschaften
herauszuarbeiten.
Die Herangehensweise an die Produktentwicklung bildete einen weiteren Analyseschwerpunkt.
Abgeschlossen wurde die Analyse mit einem Blick auf die Bestandskunden, die Organisation des
Betriebs und der Durchführung von Telefoninterviews mit bestehenden Kunden zur Erhebung von
Kundenfeedback zum Unternehmen und seinem Leistungsangebot.
Im technischen Assessment fundierten die Analyseschwerpunkte in der Erfassung der
Projektierung und Entwicklung, dem Rollout und Betrieb sowie der technischen Planung und dem
technischen Aufbau der Plattform.
Ein weiterer Schwerpunkt des technischen Assessments lag darin verschiedene Notfallszenarien
abzubilden, die Service Orientierung in der IT und die Professionalität im Allgemeinen.
Methodisch wurde das Assessment aus Produkt‐Technik‐Sicht durch einen von aicooma
entwickelten und standardisierten Fragenkatalog als Leitfaden systematisch gesteuert.
Es folgte in einem ersten Schritt ein intensives Studium der zur Verfügung stehenden Akten gefolgt
von mehreren Interviews mit den Gründern und anderen Mitarbeitenden des Unternehmens, die
zentrale Funktionen besetzt halten.
Die Ergebnisse wurden aufbereitet, analysiert, die Ergebnisse der Produkt‐ und Technik‐Analysen
miteinander verglichen und auf Plausibilität abgestimmt. Es wurden die Risiken formuliert und
mögliche Lösungsansätze in einer Grobplanung aufgezeigt.

Vorteile

• Reduktion des Risikos bei einer potenziellen Unternehmensbeteiligung durch Aufzeigen von
Risiken und Lösungsansätzen (Zeit und Kosten) aus einer Produk‐Markt‐Sicht. Diese
Informationen helfen PubliGroupe bei den Verhandlungen einerseits und bei der
Vorbereitung einer etwaigen Post‐Merger‐Phase andererseits
• Einhaltung der zeitlichen Ressourcen durch die organisatorische Kompetenz der aicooma ‐
IT Co_Manager
• Erfüllung sämtlicher inhaltlicher Anforderungen

Nutzen

• Durchgängige Beurteilung von Produkt und Technik eines Start‐up Unternehmens im Bereich
Digital Marketing
• Qualifizierte zweite Meinung in einem technisch komplexen Umfeld durch das Engagement
von aciooma als unabhängiges Drittunternehmen
• Schriftlicher Endbericht dokumentiert alle Risiken, die sich aus einer Produkt‐Technik‐Sicht
ergeben und zeigt erste Lösungsansätze und Aufwandseinschätzungen auf.

"die aicooma GmbH wurde von der PubliGroupe aufgrund Ihrer hervorragenden Reputation
gewählt weil sie nicht nur eine komplexe technische Architektur gründlich prüfen und beurteilen
kann sondern auch großen Wert darauf legt dessen Anwendungspotential in der kommerziellen
Verwertung mit zu berücksichtigten"
Rupert Tonn, Leiter Business Development

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